Nuevo descenso del Euribor en julio

En su reunión de junio el Banco Central Europeo (BCE) decidió recortar un cuarto de punto los tipos de interés oficiales, que era lo esperado por el mercado. El Euríbor mantiene su tendencia a la baja y en julio el índice desciende de nuevo, cerrando en el 3,526%. Los mercados se mantienen a la espera de la decisión que tomará el Banco Central Europeo en su próxima reunión de septiembre, aunque no se espera que la bajada de tipos de interés sea tan rápida como se preveía

 

Qualy

Julio de 2024: el Euríbor baja hasta el 3,526%

En febrero de 2016 el Euríbor, por 1.ª vez en la historia, se situó en negativo. Y durante más de 6 años, este índice de referencia permaneció siempre en tasas negativas, alcanzado su mínimo histórico de -0,504% en enero de 2021, pero un año después, en enero de 2022 inició un ascenso imparable.

En noviembre de 2023 se inició una clara tendencia a la baja, se ha mantenido estable durante el primer semestre y de nuevo ha retomado las bajadas: en julio ha cerrado con una nueva bajada para situarse en el 3,526%.

Subidas y bajadas que afectan (mucho) a los hipotecados

Desde su creación este índice de referencia ha sufrido tres periodos de subidas:

  • Entre junio de 1999 y agosto de 2000 subió 2,5%, hasta alcanzar un máximo de 5,248%, por la subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo.
  • Entre junio de 2005 y julio de 2008, subió 3,25%, hasta alcanzar un máximo de 5,393%, debido al alza de tipos de interés de nuevo para controlar la inflación provocada por el alza del precio del petróleo.
  • Entre marzo de 2010 y julio de 2011 el Euribor sufrió un repunte de 1% hasta alcanzar un máximo de 2,183%, coincidiendo con la crisis de deuda de las economías de la zona euro.

 

Aunque ya se ha invertido la tendencia, la subida acumulada supera todas las anteriores ya que hemos acumulado un ascenso de más de 4,5% desde los mínimos, una pesada carga para los que tienen hipotecas a tipo variable, que ya se empieza a aliviar.

¿Cómo quedan las cuotas de la hipoteca?

En términos interanuales el Euríbor desciende, pues el pasado mes de julio de 2023 el índice se situó en el 4,149%, lo que supone una bajada de 623%. Por tanto:

  • Los hipotecados que revisen sus hipotecas anualmente con ese índice disfrutarán de un descenso de sus cuotas. La cuota mensual de la hipoteca bajará en torno a unos 34 € por cada 100.000 € de capital pendiente, es decir más de 400 € al año.
  • Los que revisan sus hipotecas semestralmente prácticamente se quedarán como estaban tras la revisión, ya que el Euribor de enero de 2024 fue 3,609 %, lo que supone un descenso de poco más de 4 € al mes por cada 100.000 € de capital pendiente.

La subida del tipos de interés ha tenido un claro efecto en la economía de muchos hogares, que han visto cómo se disparaban sus cuotas mensuales y tenían muchas dificultades para afrontarlas. Para evitar que los consumidores vulnerables caigan en una situación de impago como consecuencia de esa subida de interés,se aprobaron una serie de medidas para aliviar la carga que supone el pago de las cuotas de las hipotecas, medidas que se han prorrogado y ampliado para 2024.

 

¿Qué va a pasar? ¿Bajará más el Euríbor?

La inflación en España en julio ha sido del 2,8%, según el dato de IPC adelantado, lo que supone un descenso de 6 décimas respecto al mes de junio, sobre todo por la bajada de los precios de la electricidad así como de la alimentación. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye los productos más volátiles, alimentos no elaborados y energía, desciende dos décimas, hasta el 2,8%.

Los efectos de las subidas de tipos se aprecian claramentey la inflación sigue moderándose, aunque no en la medida que se esperaba.

Previsiones complicadas

Lo cierto es quetodavía hacen falta descensos adicionales para alcanzar objetivos que el BCE considera adecuados. La incógnita ahora es el ritmo al que el BCE baje los tipos de interés y hasta dónde llegará el descenso.

  • Por un lado,la inflación desciende, pero no a la velocidad prevista. Aunque el Euribor ya está claramente en fase descendente, las previsiones actuales apuntan a que las bajadas no serán rápidas ni intensas.
  • Por otro lado, nos enfrentamos a una desaceleración económica, con lo que las autoridades monetarias deberán evitar el parón de las economías de la zona euro.

En este panorama es muy difícil hacer previsiones. La prioridad en estos momentos es controlar la inflación, un objetivo que parece que ya se empieza a cumplir, pero es posible que las bajadas de tipos de interés no sean tan rápidas como se esperaba.

¿Y las hipotecas?

¿Cómo afecta este panorama? Hay que recordar que, para ofrecer un tipo de interés fijo a un determinado plazo, las entidades financieras utilizan las previsiones de evolución de tipos de sus departamentos de análisis y siempre ofrecerán un tipo más alto que el que ellos prevean a largo plazo. Teniendo en cuenta las actuales ofertas de préstamos a tipo fijo, no parece que los bancos prevean subidas de los tipos a medio y largo plazo. Solo un error en las predicciones de los bancos, algo poco probable, favorecería a los que contraten un fijo respecto a un variable.

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