El Euríbor de febrero repunta ligeramente

El Euríbor de febrero de 2024 sube hasta el 3,671%

En febrero de 2016 el Euríbor, por 1.ª vez en la historia, se situó en negativo. Y durante más de 6 años, este índice de referencia permaneció siempre en tasas negativas, alcanzado su mínimo histórico de -0,504% en enero de 2021, pero un año después, en enero de 2022 inició un ascenso imparable.

Desde el mes de julio de 2023 el Euribor se ha estabilizado y se ha mantenido oscilando en niveles similares. En noviembre iniciamos una tendencia a la baja que se ha truncado en febrero, que ha cerrado con una ligera subida para situarse en el 3,671%

Subidas y bajadas que afectan (mucho) a los hipotecados

Desde su creación este índice de referencia ha sufrido tres periodos de subidas:

• Entre junio de 1999 y agosto de 2000 subió 2,5%, hasta alcanzar un máximo de 5,248%, por la subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo.
• Entre junio de 2005 y julio de 2008, subió 3,25%, hasta alcanzar un máximo de 5,393%, debido al alza de tipos de interés de nuevo para controlar la inflación provocada por el alza del precio del petróleo.
• Entre marzo de 2010 y julio de 2011 el Euribor sufrió un repunte de 1% hasta alcanzar un máximo de 2,183%, coincidiendo con la crisis de deuda de las economías de la zona euro.

Aunque ya se empieza a invertir la tendencia, la subida acumulada supera todas las anteriores ya que hemos acumulado un ascenso de más de 4,5% desde los mínimos, una pesada carga para los que tienen hipotecas a tipo variable, que ya se empieza a aliviar.

¿Cómo quedan las cuotas de la hipoteca?

En términos interanuales el Euríbor todavía «sube» 137%xs, pues el pasado mes de febrero de 2023 el índice se situó en el 3,534%. Por tanto:

• Quienes revisen sus hipotecas anualmente con ese índice todavía verán incrementadas ligeramente sus cuotas. La cuota mensual de la hipoteca subirá en torno a unos 7 € por cada 100.000 € de capital pendiente, lo que supone pagar cerca de 84 € más al año por cada 100.000 €.
• En cambio, los que revisan sus hipotecas semestralmente verán como su cuota baja tras la revisión, ya que el Euribor de agosto de 2023 alcanzó en 4,073%, lo que supone un descenso de alrededor de unos 23 euros al mes por cada 100.000 € de capital pendiente.

La subida del tipos de interés está teniendo un claro efecto en la economía de muchos hogares, que han visto cómo se disparaban sus cuotas mensuales y tenían muchas dificulatdes para afrontarlas. Para evitar que los consumidores vulnerables caigan en una situación de impago como consecuencia de esa subida de interés, se aprobaron una serie de medidas para aliviar la carga que supone el pago de las cuotas de las hipotecas, medidas que se han prorrogado y ampliado para 2024.

¿Seguirá bajando el Euríbor?

Los números van mejorando poco a poco: según el último dato, la variación anual de la inflación en España en febrero ha sido del 2,8%, por lo que disminuye seis décimas respecto al mes de diciembre (sobre todo por la bajada del precio de la electricidad). Por otro lado, la inflación subyacente, que excluye los productos más volátiles (alimentos no elaborados y energía) descendió otras dos décimas en enero, hasta situarse en el 3,4%, ya lejos de sus máximos (el pasado febrero alcanzó el 7,6%).

Lo cierto es que ahora los efectos de las subidas de tipos ya se aprecian claramente y la inflación parece estar bajo control, aunque todavía hacen falta descensos adicionales para alcanzar objetivos que el Banco Central Europeo considera adecuados.

Previsiones complicadas

La incógnita ahora es cuándo empezará el Banco Central Europeo a bajar los tipos de interés. En estos momentos nos encontramos con 2 situaciones:

• Por un lado, aunque la inflación desciende, no lo hace a la velocidad prevista. Aunque ya hayamos visto los máximos del Euribor y comencemos una fase de descensos, las previsiones actuales apuntan a que las bajadas no serán rápidas ni intensas.
• Por otro lado, nos enfrentamos a una desaceleración económica, con lo que las autoridades monetarias deberán evitar el parón de las economías de la zona euro.

En este panorama es muy difícil hacer previsiones. La prioridad en estos momentos es controlar la inflación, un objetivo que parece que ya se empieza a cumplir, pero es posible que las bajadas de tipos de interés se hagan esperar.

Respecto a lo que espera el mercado, hay que recordar que, para ofrecer un tipo de interés fijo a un determinado plazo, las entidades financieras utilizan las previsiones de evolución de tipos de sus departamentos de análisis y siempre ofrecerán un tipo más alto que el que ellos prevean a largo plazo. Teniendo en cuenta las actuales ofertas de préstamos a tipo fijo, no parece que los bancos prevean subidas de los tipos a medio y largo plazo. Solo un error en las predicciones de los bancos, algo poco probable, favorecería a los que contraten un fijo respecto a un variable.